크래프톤 259960 주식 주가 전망, 배틀그라운드 게임 관련주

크래프톤 259960 주식 주가 전망, 배틀그라운드 게임 관련주

 

2007년 3월 26일에 설립되어 게임소프트웨어 개발 및 서비스를 주요 사업으로 영위하고 있으며, PC, 모바일, 콘솔게임 제작 및 국내외 퍼블리싱 사업을 진행하고 있음.

 

크래프톤은 배틀그라운드가 매출비중 97%를 차지하고 있고, 그 중에서 중국매출이 70%를 차지하고 있습니다.

 

 

 "4분기 출시되는 신작 배틀그라운드 뉴스테이트 흥행을 가정한 매출처 다변화를 고려하더라도 게임업 단일사업을 영위하는 상황에서 공모가는 유지되기는 어려운 밸류에이션 수준"이라며 "주가수익비율(PER) 20배에 근접하는 40만원 미만까지 조정이 있을 경우에는 강한 신규 매수세를 기대할 수 있다"고 말했다.

"크래프톤이 사실상 단일 IP에 매출을 의존하고 있고 플랫폼별 매출도 모바일이 80% 이상인 점을 감안할 때 현 시점에서의 적정 PER는 25~30배를 상회하기 어려울 전망"이라고 진단했다.

 

 

실적은 매년 성장세를 이어가고 있습니다. 그리고 영업이익율이 엄청납니다. 40%를 육박하고 있습니다. 하지만 위에서 언급했다시피 배틀그라운드 비중이 97%이고, 중국 비중이 70%입니다.  얼마 전 중국 정부에서 '게임은 마약이다.'라며 게임에 대한 규제를 할 것을 시사했습니다. 향후 최대 매출처인 중국에서의 사업이 어찌 될지 불확실성에 놓여 있습니다.

 

현재 크래프톤의 PER은 30배 정도 입니다. 최근 공모한 주식 치고는 그리 큰 흥행에 성공한 것은 아닙니다. 성공하지 못한 이유들은 위에서 언급된 내용들입니다. 그나마 많이 풀린 돈으로 주가를 떠받치고 있다는 생각마저 듭니다. 게임하나에 편중된 실적, 중국리스크를 감안했을때 투자하기에는 위험하고, 유동성 장세라는 점을 감안하면 더더욱 투자 가치가 떨어진다고 보여집니다. 단타 이외에 장투 종목으로는 적당하지 않습니다.

 

크래프톤 주식 주가 전망였습니다.