엠씨넥스 097520 주식주가전망, 삼성전자 스마트폰 카메라모듈관련주

엠씨넥스 097520 주식주가전망, 삼성전자 스마트폰 카메라모듈관련주

엠씨넥스는 지난 2004년 12월 설립하여 2012년 7월 코스닥에 상장하였다. 동사의 사업부는 크게 모바일 사업부, 전장 사업부, ADAS 사업부로 나뉘어져 있으며, 주요 판매 제품은 스마트폰 카메라, 차량용 카메라, 스마트폰용 Actuator + OIS 등카메라 모듈과 지문인식 모듈을 판매하고 있다. 경쟁사로는 파트론, 파워로직스, 자화전자 등이 있으며, 고객사로는 삼성전자, 현대모비스, Geely(중국) 등이 있다. 2018년 예상 매출 비중은 모바일향 86%, 전장향 14%로 전망된다.

 

 

 

엠씨넥스의 실적분석입니다. 작년에 1조 2000억원의 매출을 기록하였으며, 올해는 1조 3000억원의 매출을 예상하고 있습니다. 작년의 영업이익율은 8.9%, 올해는 4.7%가 예상되고 있습니다. 부채비율은 112%로 양호한 상태를 유지하고 있습니다.

 

 

 

카메라모듈이란 렌즈를 통해 들어온 이미지를 디지털신호로 변환시키는 부품으로 휴대폰, 스마트폰 등에서 사진 및 동영상 촬영 용도로 주로 사용됩니다.

 

 

엠씨넥스 향후 전망과 미래

 

1. 요즘의 카메라의 신제품은 거의 카메라 기능향상이 핵심입니다.기존 스마트폰 시장에서는 단말기 한 대당 2~3개 스마트폰이 탑재됐으나 글로벌 스마트폰 시장을 양분하고 있는 삼성전자와 애플은 지난해 주력 모델에서 카메라를 늘렸습니다. 멀티카메라 채용 트렌드는 중저가 핸드폰으로 확대되면서 카메라 모듈 수요가 급증했고,중저가 및 매스프리미엄 등급의 스마트폰에서 멀티카메라 채용이 지속될 것이란 전망도 엠씨넥스가 ‘조 단위’ 매출을 이어나갈 것으로 기대하게 하는 배경입니다.

 

2.현재 현대·기아자동차를 비롯해 볼보, GEELY, 푸조시트로앵 등의 자동차기업에 총 820종의 전장카메라, 자율주생센서 양산모델을 매년 450만개 이상씩 출하하고 있습니다. 새 먹거리인 자율주행차 카메라 관련 사업의 경우 자율 주행 글로벌 선도업체와 함께 고해상도 카메라를 개발 중에 있습니다. 차량용 카메라의 경우 스마트폰용 보다 제품 단가가 높아 향후 전장사업 부문 매출이 늘어날수록 엠씨넥스의 수익성에도 긍정적으로 기여할 것으로 기대됩니다.

 

3. 현재 중국의 화웨이에 대한 미국의 제재로 인해서 세계 3위권 스마트폰 생산 업체인 화웨이의 스마트폰 점유량이 현저히 하락하고 있습니다.. 스마트폰 두뇌인 AP 칩이 공급되지 않는 관계로 향후 화웨이의 글로벌 스마트폰 점유율은 떨어질 것으로 예상되고 있어서 삼성전자와 삼성전자에 부품을 공급하는 엠씨넥스의 수혜가 예상됩니다.

 

 

4.엠씨넥스와 애플의 모듈 납품 논의는 초기 단계입니다. 카메라 모듈 납품이 최종 성사되려면 시간이 걸릴 것으로 전망됩니다. 샘플 테스트를 통과해도 추후 양산 라인 승인도 받아야 하고, 애플은 대체로 부품업체 기술력과 납품이력, 생산능력 등을 고루 따집니다. 업계에선 엠씨넥스 베트남 공장 부지와 자금 사정 등이 애플 요구를 맞추기에 무리가 없는 수준이라고 보고있고,애플은 자사 전용 라인을 요구합니다. 애플은 엠씨넥스에 기존 주력 협력사인 LG이노텍과 비슷한 수준의 카메라 모듈 조립 및 패키징 기술을 요구한 것으로 알려졌습니다.만약 엠씨넥스가 애플의 모듈납품이 성사되면 엠씨넥스의 주가는 상승이 기대됩니다.

 

 

 

엠씨넥스의 차트입니다. 향후 성장성이 기대되는 스마트폰 카메라 모듈 업체답게 우상향의 차트를 보여주고 있습니다. 현재 주가는 순이익 대비 시가총액을 나타낸느 PER 11 배 수준으로 고평가 구간은 아닙니다만 그렇다고 저평가 구간도 아니라고 보입니다.주식은 저평가 될 때 사서 고평가 되는 구간에 파는 게 안전한 투자법입니다.
30000원선, 25000원선에서 분할매수해서 장기적으로 가져가는 전략을 추천합니다..
위에서 언급했다시피 스마트폰 카메라, 자동차용 카메라의 수요가 많아질 것으로 예상되므로 성장성이 기대된다고 보이는 종목입니다.