삼성전자 005930 주식 주가 전망,시스템 메모리 반도체 파운드리 관련주

 

삼성전자  005930 주식 주가 전망,시스템 메모리 반도체 파운드리 관련주

 

 

1.현재 삼성전자가 야심차게 투자하고 있는 파운드리 산업에 대해서 이야기 해보자.

2. 먼저 이 문제에 대한 분석을 위해서는 시스템반도체에 대한 기초지식을 가지고 있어야 한다.이런 지식은 앞으로 시스템반도체관련주를 분석하기 위해서는 필수지식이다.

시스템반도체-연산 정보처리를 하는 반도체, 사람으로 치면 머리에 해당하는 반도체 칩

팹리스-위의 시스템반도체를 설계만 하는 기업(애플, 퀄컴, 화웨이, 삼성전자 등)

파운드리-팹리스 업체에서 설계한 반도체칩을 위탁생산하는 업체(TSMC, 삼성전자, 글로벌파운드리, 인텔 등)

스마트폰 AP-스마트폰 두뇌에 해당하는 반도체 칩(애플 A 시리즈, 삼성전자 엑시노스, 퀄컴의 스냅드래건), 컴퓨터로 치면 CPU, 파운드리 생산품목에서 많은 부분을 차지하는 반도체 칩

후공정 업체-파운드리에서 생산한 반도체를 패키징 하는 외부업체

 

3. 현재 팹리스 즉 반도체 설계 부문에서는 우리나라 점유율이 세계 2% 수준이라서 명함 자체를 내밀 수 있는 상황이 아니다.삼성전자의 스마트폰 AP 엑시노스 경우에는 퀄컴의 스냅드래곤이 밀려서 해외 판매분은 경쟁업체 퀄컴의 스마트폰 AP칩을 사용하고 있는 상황이다.향후 AMD 의 그래픽기술을 접목시킨다고 하니 지켜볼 일이다.파운드리 부문에서는 TSMC 54%, 삼성전자 18% 수준인데, 삼성전자의 자체칩 생산 물량과 TSMC 생산능력 초과로 어쩔 수 없이 삼성전자에 맡긴 물량을 빼면 압도적으로 TSMC에 밀리고 있다.그뒤를 미국의 글로벌파운드리 등이 7%를 점유하고 있다.그리고 7나노 이하 첨단공정은 삼성전자와 TSMC만 가능하다.파운드리 영업이익은 전체 삼성전자 이익의 약 1/40 수준으로 약 1조원대

 

 

 

4.또다른 문제는 이번 반도체 수급 불안정으로 미국 자동차 업계의 반도체 부족 셧다운 사태 이후로 미국에서 인텔이 파운드리 사업 진출을 선언한 상태에서 삼성전자의 파운드리 산업이 점점 힘들어질 우려가 크다.인텔이 미국기업이라는 이점이 있다.향후 미국의 팹리스업체들이 자국파운드리를 이용할 공산이 크다.특히 애플,퀄컴등.그리고 미국정부의 입김으로 첨단공정에 필요한 EUV장비 수급이 용이할 수 있다.그런데 이번에 부족했던 자동차반도체는 8인치웨이퍼이다,삼성전자가 주로 만드는 것은 16인치이다.자동차 반도체인 8인치는 삼성전자에서 돈이 안되어서 거의 만들지 않고 있다.그룹내의 필요한 물량도 대만의 UMC에 외주를 주고 있는 상황이다.

5.지금 삼성전자 파운드리 산업의 문제는 양적 성장이 문제가 아니라 질적 성장이 중요하다고 본다. 생산의 첨단 기술 고도화, 수율(생산 성공률), 후공정 업체의 기술 첨단화 등이 본질적인 문제이다. 공장 하나 더 건설하는 것은 그리 큰 문제로 보이지 않는다. 공장 건설에 최소 3년 걸린다, 더 큰 문제는 7나노 이하 스마트폰 AP는 반드시 EUV 장비가 있어야 하는데 유일하게 네덜란드 ASML만 생산 가능하고 가격은 한 대당 2000억, 일 년에 40대 정도만 가능하다. 인텔이 새롭게 파운드리 진출한다고 선언했지만 공장 건설, 기타 기반 시설과 EUV 장비 구매, 후공정 업체 기술 첨단화 등을 갖추려면 10년 뒤에나 선두업체들과 경쟁 가능하다고 본다. 그리고 애플이 TSMC를 선택한 이유가 외부 후공정 업체의 기술 수준이 삼성전자보다 높기 때문이라 뉴스에 나오기도 했다. 시스템반도체 칩은 모든 기기의 핵심 성능을 좌우한다. 그래서 칩생산 기술이 좋은 업체에 수주가 몰릴 수밖에 없다.

 

 

 

6.파운드리 산업에서는 초반에 선점하는 것은 별 의미가 없다고 본다. 기술력이 본질적인 문제이다. 애플의 예를 들면 스마트폰의 절대적인 성능을 좌우하는 스마트폰 반도체칩을 기술력이 좋은 곳에 무조건 맡기게 되어 있다.