한화솔루션 009835 주식 주가전망

한화솔루션 009835 주식 주가전망

한화솔루션(Hanwha solutions)은 2020년 1월, 한화케미칼과 한화큐셀앤드첨단소재가 통합되어 탄생한 회사로, 케미칼, 태양광 에너지, 고기능성 소재 분야의 사업을 하고 있습니다.

 

 

한화솔루션의 사업 부문은 크게 케미컬과 태양광으로 두 가지 사업으로 분류할 수가 있습니다.
원유 사업은 원유에서 정제한 휘발유, 경유, 윤활유, 납자(나프타)를 정제합니다. 케미컬(석유화학) 사업은 납자(나프타)에서 합성수지, 합성고무 등 플라스틱류 등의 제품을 정제하는 사업입니다.

 

케미컬 사업은 현재 중국 등의 공급과잉으로 마진이 거의 남지 않는 사업이고, 저유가로 인해서 원유 가격이 하락하면 나프타 가격도 하락해서 원가 절감의 효과가 있습니다. 그러나 케미컬 사업은 크게 성장성이 없고, 현상 유지만 가능한 상황이라서 한화솔루션의 주가를 분석한다면 태양광 사업 부문을 집중 분석해야 합니다. 위의 표에서도 보듯이 현재는 태양광 사업 부문이 케미컬 사업 부문의 실적을 초과한 상황입니다.. 향후 한화솔루션은 이름에서 알 수 있듯이 케미컬 업종에서 태양광 업종으로 전환을 모색하고 있다고 보면 됩니다.

 

 

태양광 사업을 하는 다른 회사들은 사업이 어렵고 파산을 하고 있는데 유독 한화솔루션만 승승장구하고 있는 이유를 알아야 합니다. 웅진에너지와 OCI 계열사 넥솔론은 파산한 상태입니다.

 

 

 

태양광 사업의 과정을 보면 위의 그림과 같습니다.

 

규소 Silicon 실리콘-> 폴리실리콘-> 잉곳(폴리실리콘덩어리)-> 웨이퍼 -> 웨이퍼를 연결하여 태양전지 셀을 만듬-> 태양전지 모듈 및 시스템 설비  

 

 

이 중에서 폴리실리콘과 잉곳, 웨이퍼 사업영역은 중국의 저가 공세로 인해 국내 업체들은 파산하거나 사업 철수를 한 상황입니다. 한화솔루션도 폴리실리콘 사업을 절수한 상황입니다.

그런데 현재 한화솔루션은 셀과 모듈 영역에서 선전하여서 실적을 올리는 상황입니다. 셀과 모듈 영역은 기술력이 필요한 부분이라서 경쟁이 덜하고, 원가는 높지만 발전 효율이 좋은 단결정 모듈을 만드는데 집중했고, 프리미엄 제품 수요가 높은 미국과 유럽, 호주 등 선진국을 주력 시장으로 삼았습니다. 관세 압박이 큰 미국에는 아예 생산공장을 세워 악영향을 차단했습니다.

 

 

한화솔루션의 차트입니다. 코로나19로 급락을 하였지만 저유가로 인해서 케미컬 부문의 이익이 늘어나고, 태양광 부분의 실적이 상승하면서 주가는 코로나19 이전으로 빠르게 상승하였습니다. 그리고 최근에 한화그룹이 투자한 美 수소차 `니콜라` 투자 대박을 터트리면서 주가가 폭등한 상황입니다. 현재 25000원선을 맞고 조정을 받고 있습니다.

향후 코로나19가 잠잠해진다면 그동안 투자를 미루어왔던 신재생에너지 사업을 각국이 투자를 재개할 것으로 보여서 향후 주가 상승도 기대해 볼 만하다고 생각합니다.. 20000원, 선에서 밑에 지지선마다 분할 매수해서 최고 25000원 ~30000원까지 보유하는 전략이 유효할 것으로 보입니다..

 

한화솔루션 주식 주가전망였습니다.